P2P(“个人对个人”)网贷究竟能不能涉足线下业务，其边界到底在哪里?对于目前尚无明确监管的P2P网贷行业，央行副行长刘士余近日为其定调，称P2P作为一个纯粹的平台不能涉足线下。但人民网财经通过调查发现，P2P网贷目前对线下业务的依赖程度较大，短期很难脱离。

　　央行副行长刘士余在13日召开的互联网大会上为P2P网贷定调。据《上海证券报》报道，他称，P2P是一个纯粹的平台，不能涉足线下。如果一家P2P自称是平台，但更多的是线下业务，就是偷换概念，就会演变成资金池，结构、信誉都会受到影响，出现影子银行。他说：“有两个底线不能碰，非法吸收公众存款和非法集资。” 人民网财经从多家P2P网贷公司处了解到，目前大多数公司名为互联网金融公司，但并非所有业务都在线上进行。他们通过线上、线下两条线发展业务，且短期难以摆脱线下部分。 多位P2P网贷公司高管向人民网财经表示，“线下”并不就等同于违规。

　　P2P网贷难离线下业务

　　P2P目前在国内发展的模式有三种：(一)线上P2P，P2P公司提供纯粹的线上借贷信息平台，为出借人提供经过平台信用审核的借贷需求信息;(二)线下P2P，P2P公司的客服人员与借贷者面对面完成借贷需求信息采集、信用信息核实等工作。P2P平台的中央信用评估团队将经过信用评估的贷款需求推荐给出借人，出借者最后决定是否出借;(三)O2O模式，混合模式的P2P公司采取面对面的贷款申请及信用评估(如线下模式)，允许出借者直接在网上选取贷款申请(如线上模式)。 目前，国内P2P网贷大多采用第三种模式，名为互联网金融公司，但并非所有业务都在线上进行。

　　一位不愿具名的互联网金融公司总裁向人民网财经坦言，纯粹的线上模式面临贷款项目资源不多、信用信息不足等问题。目前，其公司的贷款项目资源经由线下审核后在线上进行交易。而原本专注线下业务，刚进入P2P网贷不久的某互联网金融公司高管也向人民网财经强调：“并不是说线下就等于违规，关键要看资金放在哪里。” 多位P2P网贷从业者向人民网财经坦言，P2P网贷发展线下业务是中国环境下的现实选择。一方面基于P2P网贷的市场定位和贷款习惯，一大部分有贷款需求的人不懂得上网申请贷款。P2P网贷公司出于扩大规模的考虑，必须发展线下业务来获得更多的贷款项目资源。另一方面，在我国征信信息不完整、P2P网贷机构未被纳入央行征信系统的情况下，线下面对面的征信能更好地预防信用报告造假等风险控制问题。 “我们原来只要求上传扫描件，后来我们发现造假的能力越来越高，不好识别。行业大了，现在甚至有专门的机构替他们做这种事情。”相关人员称。

　　回归线上路漫漫

　　发展线下业务的同时，P2P公司必须面对的是随着规模扩张而同步提高的作业成本，以及线下用户向线上转化的问题。 对于线下用户向线上转化不仅仅是用户习惯的问题，其关键还在于贷款人信用信息数据库的建立。

　　如果存在一个样本足够大的贷款人信用信息数据库，“你的信息不用你去填，我通过你的授权就能拿到。然后我通过你的信用信息就能给出一个评估、出风控模型。” 有人曾向人民网财经描述的一个较为理想的情景。

　　P2P网贷显然无法立即实现这样的大跃进。如果P2P网贷公司自己建立贷款人征信系统,通过贷款人在平台上的多次借贷累积数据，不仅投入成本大且过程漫长。此外，各个公司之间是竞争关系，难以实现信息共享，不能解决有心的骗贷人通过多个平台重复骗贷的问题。

　　最终要的是活下来

　　目前，P2P网贷还处于监管真空，大多数P2P网贷公司主要与地方金融办联络沟通。但由于互联网不受时空限制的特性与政策的区域性不相适应，关于出台国家层级的P2P监管的呼声由来已久。而就目前P2P发展情况和监管部门调研的次数来看，有互联网金融公司高管向人民网财经坦言，央行的积极性较高。 此前，某市金融办率先在全国开展针对P2P网贷进行了整肃活动。据人民网财经了解，此次整肃活动主要针对P2P网贷公司的线下业务。而人民网财经从该市金融办了解到，该市近期并无计划筹备关于P2P行业监管的政策规定。

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